|
富时中国A50指数是由富时罗素指数公司编制的指数，在新加坡交易所上市（代码是XIN9）。它包含了A股市场中市值最大的50家公司，比如贵州茅台、中国平安。它的出台是为了方便国外投资者进入A股市场，搭上中国高速发展的列车。 
一、富时中国A50指数 该指数最开始的名字是“新华富时中国A50指数”，直到2010年才去掉了“新华”两字，改成了现在的名字。 它以2003年7月21日为基期，以5000点为基点，在2004年1月正式对外发布。和其它需要定期调整权重股的指数一样，它每年的1月、4月、7月和10月也会对样本股进行调整。 需要注意的是，该指数所包含的成分股只考虑其流通股部分，即可以在A股市场上自由交易的股份。对于其限售股部分，不做考虑。 在富时中国A50的成分股中，贵州茅台的权重最高，其次是中国平安、招商银行、五粮液。行业占比方面，银行股权重最高，达到了33.35%；其次是保险股，占到了17.06%。 二、富时中国A50指数期货 如果富时中国A50指数单单只是反映A股市场的状况，不能变成可交易的产品，那可能就不会有如此高的关注度,所以它衍生出了富时中国A50指数期货。 该股指期货不仅让富时中国A50指数落地，而且还是全球唯一跟踪中国A股市场的境外期货，同时也是唯一一种对冲A股市场风险的工具。 物以稀为贵，垄断才是真的香。可以说，只要国外投资者想对冲投资A股市场的风险，那就只能去买“富时中国A50股指期货”。 除了“唯一性”让该股指期货很香之外，它的交易时间还很长，全天交易近20个小时，从早上的9点到第二天的凌晨4点45分，中间就只有下午的16:30~17:00停盘半个小时。 这直接导致了富时A50指数期货的响应速度很快，能够对各种消息做到即时反应。相反，A股市场就不行，因为很多上市公司发布消息的时间都选择在A股的非交易时间。 它很受外国投资者青睐的第三点原因是可以进行双向交易。既可以做多，也可以做空。这意味着，只要研究明白了，涨也能赚钱，跌同样也能赚钱。 同时，它还采用的是“T+0”的交易制度，即当天买入的合约，当天就可以卖出。赚钱了可以立刻止盈，亏了可以立马止损。不像A股的“T+1”制度，当天买入的股票只能等下一个交易日卖出。 第三、富时中国A50指数期货如何做空A股 新加坡交易所（ SGX ）推出富时A50指数期货合约后，一股强劲的国际资金力量在疯狂操作富时A50股票指数期货，直接造成了 A 股的巨量震荡。 富时A50指数期货是目前国际资本大鳄（包含海内资本）唯一的可以做空 A 股的机制，也是没有获得 QFIl 资格的国外财团资金参与 A 股的最便利的渠道，而且交易成本及其低廉，交易及其方便。 富时中国A50指数期货是一种独特的投资工具，如前所述，由于富时A50指数，和沪深300指数高度相关，因此可以通过操作富时中国A50指数的成份股实现 A 股和A50指数期货的无风险套利。 海外一些基金通过 QFII、香港的北上资金（国际热钱和国内权贵资金）等各种渠道进入内地，抢得了大量指数权重股特殊是贵州茅台、招商银行、五粮液等等的筹码。当这些股票价格涨到一定高度时，这些海外基金卖出A50股票，打压价格。由于A50股票占到沪深总市值的33%以上，所以可以轻松做空 A 股。同时，再通过在新加坡市场做空富时 A50指数，就可以实现无风险套利。 新加坡证券交易所的进攻性很强，它抢先一步推出了富时A50指数，争夺 A 股的定价权。新加坡要想成为国际金融中心之一，与邻近的香港展开竞争，就必须利用优惠的条件吸引国际基金来此交易。事实上，新加坡在很大程度上也做到了这一点，它成为投机者的天堂。在巴林银行倒闭事件中，尼克里森之所以掀起那么大的风浪，与 新加坡交易所（ SGX ） 管制较松，而且对客户收取的保证金比率相对较低有很大关系。 富时A50指数期货在推出初期，交易清淡，经常被人们所忽视。但事实上，国际的资金大鳄一直在寻找机会，这些基金巨头通过 QFIl 和香港的北上资金（国际热钱和国内权贵资金）手中已经积累了相当多的权重股筹码。在股价已经有些高处不胜寒时，抛出这些权重股，打压股价。而这些权重股在富时A50指数期货中也占有相称的份量，当这些股票的 A 股价格下跌时，必然影响到A50指数。这时，资金大鳄们开始在 新加坡交易所（ SGX ）大肆做空A50指数期货，因为交易成本低廉，他们的手法更加凶狠，很短的时间里就攫取了暴利。 在沪深两市没有做空机制的情况下，能做空赚大钱的只有QFIl、香港的北上资金（国际热钱和国内权贵资金）和国际游资，他们一直把新加坡的富时A50指数期货作为其投机和套利交易的工具， QFIl 的持仓品种几乎大部分都是A50指数成份股。 国际资本自打疫情以来一直唱空 A 股，但是却未见他们大幅度减仓，反而在在2022年通过北上资金大量收集筹码，QFIl 、香港的北上资金（国际热钱和国内权贵资金）和国际对冲机构把握了大量现货之后，把市场推向狂热，贵州茅台、泸州老窖等白酒过去几年的强势可见一斑！!！ 最重要的是在没有投资额度限制的新加坡，QFll 、香港的北上资金（国际热钱和国内权贵资金）和国际对冲机构利用A50指数期货对冲获利远远超出我们想象，以A50一口合约价值5万美金为例，保证金5-10%，2500-5000刀的保证金，获利多少呢？一份沾空合约在大盘暴跌8%，也就是A50大约暴跌300多点，A50股指期货每个指数点的价值乘数为10美元，一份合约投入2500-5000美元保证金，一天就可以暴赚3000美元，一天资金收益率约为60--120%。 QFIl、香港的北上资金（国际热钱和国内权贵资金）和国际对冲机构以几个大单砸空几个权重股的代价，就可以在海外获得难以想象的对冲利润，他们将成为股市暴跌最大的赢家和受益人。 因为其利益之大，所以富时A50指数期货多空双方在交割日必然展开激战， SGX 已然成为国际资本大鳄做空 A 股的血腥战场，这也使得交割日 A 股巨量震荡成为常常现象。 新加坡抢推指数有前科，新加坡在抢推期指方面确有专长，以前抢先推日经期指，在相当长一段时期内，大阪的日经期指和美国的日经期指均没有 SIMEX 活跃，虽然日本最后夺回发言权，但已耗时15年，当时新加坡的股指在新加坡的全称为新加坡国际货币期货交易所。 我国台湾和香港地区期指均受过新加坡的抢夺，1997年新加坡先推出摩根台指期货，而台湾1998年才回击，至今还未完全夺回发言权，但差不多已扳成个平手。不过抢夺香港期指没有成功，香港一度阻止路透社，向编制指数的摩根士丹利资本国际（ MSCI )提供即时报价，以使新加坡的香港指数期货交易受阻，当时新加坡市场有关香港股指的交易几乎降为零。 新交所（ SGX ）产易品种相当丰富，有日本10年公债期货，当地国债期货、MSCI （摩根士丹利）日股期指、 MSCI 香港期指、日经225期指、 MSCI 台指、欧洲美元期货等等。不过在这些品种中，还是最著名的日经225期指成交最大，截至去年7月1日至今年6月30日，交易所成交的日经225期指占据了半壁江山，差不多达1690万手。 有品种、有资金还得有故事，新交所有大名鼎鼎的霸菱银行前交易员尼克.里森。1995年时，尼克.里森正是在新交所输的钱造成百年欧洲大银行破产。 新加坡金管局的数据，新加坡共有几百家对冲基金常驻，治理总资产超近万亿美元。 路透数据显示，富时A50指数期货是在一年中的3、6、9、12月以及这些月份其后的两个延展月的倒数第二个工作日为交割日期，也就是说2022年的3、5、7、8、9、11、12月，每个月份的倒数第二个工作日是其交割日。 如果对照历年以来历次发生的大盘大幅跳水，就会发现，儿乎都是在富时A50股指期货的交割月以及交割日前后发生的。类似的交割日大跌还发生在5.30日和6.28。 每到交割日前期，海外对冲基金一方面卖空这个指数，另一方面向 QFIl 融券；交割日当天再卖出向QFlI 融券的这些股票，打压国内 A 股指数，同时在富时指数的卖空交易上获利。 如果查查这几年月尾盘暴涨的情况，可能也和这个有关，记得有儿次在月底前突然暴涨，还有人说基金在拉市值，但总是提前一两天，估计幕后和这个A50有些关系。 很多人不明白中国股市为什么不能一路涨到10000点，当你明白富时A50指数期货背后交易逻辑，当你知道A股定价权不在我们手里的时候，换做是你敢让股市大幅涨上去吗？一旦上去后，被做空，后果不堪设想！ 你们总问割韭菜的是谁？看完这个文章，也许你们知道谁在割韭菜了吧。 我们的国家金融体系还很年轻，面对这些老谋深算的国际对冲机构已经很努力了，并且一直在努力地夺回A股和港股的定价权，但是从昨日大跌来看，还未完全夺回呀！ 现阶段，国际对冲机构开始做空中国了，很像1998年做空香港，这次很可能是有史以来最严重的一次！ 11月注定是一个不平凡的月份，天佑中华！
来自：大势所趋下的小散户 |
